Ingénierie patrimoniale
Les vases communicants
Un effort d'épargne apparent n'est jamais qu'une façade. Renseignez vos versements PER, SCPI et assurance-vie — initiaux et programmés — pour voir comment l'économie d'impôt et les revenus générés viennent remplir le même vase que celui dans lequel vous puisez.
PER
SCPI
Assurance-vie
Tranche marginale d'imposition
Horizon de projection
Effort apparent
300 €/mois
la somme des versements programmés, ce que vous ressentez
Économie d'impôt PER (année 1)
3 000 €
soit 250 €/mois lissés sur l'année
Revenus SCPI réinjectés
119 €/mois
chaque mois, en rythme de croisière
Ce que change l'ingénierie
Un coût réellement ressenti proche de 0 €/mois la première année finance en réalité 300 €/mois de versements programmés, plus 60 000 € de capital initial engagé sur PER, SCPI et assurance-vie. L'économie d'impôt et les revenus SCPI ne disparaissent pas — ils changent de vase.
Le circuit : d'où vient l'effort, où il revient
PER
plan d'épargne retraite
10 000 €
économie d'impôt ≈ 250 €/mois
SCPI
rendement distribué
30 000 € + 150 €/mois
revenu ≈ 119 €/mois
Effort réel
Ce qu'il en coûte vraiment, pour un effort apparent de 300 €/mois
Année 1
0 €/mois
En régime (après l'année 1)
181 €/mois
L'effort apparent est remboursé en retour par l'économie d'impôt du PER et les revenus de la SCPI.
Assurance-vie
poche de rentabilité
20 000 € + 150 €/mois
capitalise dans le temps
Capital assurance-vie projeté
à 10 ans
49 328 €
vs 38 000 € versés
Lecture : les versements remplissent chaque véhicule ; l'économie d'impôt du PER et les revenus distribués par la SCPI reviennent remplir le vase « effort réel » (flux dorés) — c'est ce retour qui transforme l'effort apparent. L'assurance-vie, elle, capitalise dans le temps.
Hypothèses à valider avec votre conseiller
- Votre tranche marginale d'imposition réelle sur l'année du versement, et le plafond de déduction épargne-retraite disponible (plafond PER non utilisé des 3 années précédentes compris).
- Les rendements SCPI et assurance-vie retenus ici sont illustratifs — à remplacer par les supports effectivement sélectionnés, nets de frais de gestion.
- L'économie d'impôt du PER est ponctuelle (liée au versement de l'année) ; la rendre récurrente suppose de renouveler l'effort de versement chaque année.
- Le simulateur ne tient pas compte de la fiscalité de sortie (PER en rente ou capital, prélèvements sociaux sur les gains de l'assurance-vie et de la SCPI).
Passez du schéma à votre situation
Et si on construisait votre circuit ?
Ces chiffres sont illustratifs. En rendez-vous découverte, je calcule avec vous votre tranche réelle, votre plafond PER disponible et les supports adaptés — avec un audit patrimonial offert.
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Document pédagogique et non contractuel, à visée d'illustration du mécanisme. Les montants calculés ne constituent ni une simulation réglementaire ni un engagement de rendement ; ils doivent être recalculés avec vos données définitives avant toute mise en œuvre.